포트폴리오 리밸런싱 — 언제, 어떻게 해야 할까

리밸런싱은 포트폴리오를 처음 설정한 목표 비중으로 되돌리는 작업입니다. 주식이 많이 오르면 주식 비중이 목표보다 높아지고, 채권 비중이 낮아집니다. 이때 주식을 일부 팔고 채권을 사서 원래 비중으로 돌아가는 것이 리밸런싱입니다.

리밸런싱이 필요한 이유

리밸런싱을 하지 않으면 어떤 일이 생길까요? 주식이 계속 오르면 주식 비중이 점점 높아집니다. 처음에 주식 60%, 채권 40%로 시작했지만, 몇 년 후에는 주식 80%, 채권 20%가 될 수 있습니다. 리밸런싱을 공부하면서 포트폴리오 관리의 중요성을 다시 느꼈습니다.

리밸런싱의 또 다른 효과

리밸런싱은 자동으로 "쌀 때 사고 비쌀 때 파는" 효과를 만들어냅니다. 주식이 많이 올랐을 때 일부 팔고(비쌀 때 팔기), 채권을 사는 것입니다. 반대로 주식이 많이 내렸을 때 채권을 팔고 주식을 사는 것입니다(쌀 때 사기). 이 기계적인 과정이 장기적으로 수익률을 높이는 데 도움이 됩니다.

리밸런싱은 규율 있는 투자자의 가장 강력한 도구입니다.

리밸런싱은 화려하지 않지만 장기적으로 포트폴리오를 건강하게 유지하는 핵심 습관입니다. 연 1~2회 정도가 적당합니다.